短短三年，
天翻地覆
AI 原生 App 从 2025 年初的千万级，走到 2026 年 3 月 4.46 亿 MAU；用户规模已经先于工作流成熟起来。
大公司重资产投资 AI
海外 mega-cap 从 2024 后 capex 明显加速，Amazon、Meta、Microsoft、Alphabet（谷歌母公司）都在加码；苹果相对轻资产。
国内也是同一趋势：字节计划 capex 超 1500 亿元，阿里、腾讯也明显上行。AI 投入核心是硬件、数据中心、电力和顶尖人才。
趋势也定了
最聪明、最有钱的人，都在搞 AI。
这张图把 AI 放在 Mainframe、PC、互联网、移动互联网、云 / SaaS 之后，并且斜率更陡：即使有泡沫，市场也已经把 AI 当成下一轮最大技术浪潮定价。
智谱 · MiniMax · Kimi
国外纵云梯：云厂商微软、谷歌、亚马逊、Meta；模型公司 OpenAI、Anthropic；半导体英伟达、AMD、博通、台积电；内存 SK 海力士、三星、美光，轮番被重估。
国内纵云梯：智谱、MiniMax 港股股价快速上涨，资本市场先把 AI 应用、模型和算力需求串成故事。
开源节奏
开始摇摆
Qwen 代表阿里开源路线的心智资产。关键成员离开后，纯粹开源理想主义和大厂商业 KPI 的冲突会被放大。
Seedance 2.0
黑神话制作人冯骥对于 Seedance 2.0 的评价和判断。
烧钱，一地鸡毛
春节红包、春晚、免费奶茶把 DAU 拉出尖峰；烧钱能买到入口尝试，但留存和习惯还要另算。
Q1 去重用户在 2 月冲高到 4.18 亿，3 月略回落；春节是入口战，不是终局。
为什么火
coding 能力平民化
IM 模式创新
GitHub Star 曲线非常陡峭：和 React、Linux 的长期增长相比，OpenClaw 更像一次集中爆发。
Google Trends 同样显示，openclaw 在 2026 年 3 月搜索热度快速冲到峰值。
软件化 · 免费 token · skills
Claw 的商业模式分三层：应用抢注意力，平台做连接分发，云基础设施卖资源。
TOP 榜里综合助手占主导，说明用户先接受“入口型 AI”，再慢慢迁移到垂直工作流。
有钱也买不到
coding plan
token 黑产 · 新创业方向 · 英伟达仍强
Capex 从 2023 年后明显斜率变陡，云厂商先把算力基础设施堆起来。
OpenAI、Anthropic 和 Gemini 的 API 年化 token 用量估算快速上升，推理侧需求正在把算力继续吃紧。
就把算力
逼急了
想想英伟达为什么还是很强。
英伟达一年涨幅 84.5%。对一个已经是数万亿美元市值的巨头来说，这种涨幅本身就是市场对算力缺口的定价。
富有想象力的 coding
把抽象概念变成可操作、可推演、可分享的界面。
哲学系学生：把抽象哲学用代码变成可理解的交互界面。
小红书黑客松：00 后、10 后、文科独立开发者、AI 博主、听障创业者都进入创作场。
罗福莉采访：更看重大二大三学生的创意、灵活性，以及没有被禁锢的想法。
50x - 100x
Changelog 同一天出现 2.1.136、2.1.137、2.1.138：高频小版本迭代，说明 coding agent 已经把研发节奏推到另一档。
复杂长任务处理
GLM-5.1：长程任务、自主工作长达 8 小时。
Kimi K2.6：不间断编码 13 小时，修改 4000+ 行代码。
Claude Opus 4.7：长期代理工作，知识、视觉、记忆任务。
也聚焦
coding
Anthropic 的年化收入曲线更陡，核心支撑来自高价值生产力场景；这解释了 coding 为什么变成模型厂商主战场。
原生支持
接近 1M
SGLang blog · DeepSeek-V4-Pro · native long context
4K 到 900K 上下文，decode 吞吐只从 199 降到 180、266 降到 240；接近 1M 原生长上下文仍能保持输出性能。
华为超节点
价格屠夫 · API 价格下降 · 国产算力闭环
国外那些简短公告里没有这句话：今年下半年 950 超节点批量上市后，Pro 价格可能降一半还不止。非常罕见地，在 AI 领域出现了一个逆向信息差：中国人大致都知道，但美国人还不知道。
小宇宙播客
这几个我基本每集都会听，基本能了解整个 AI 的发展和生态。
张小珺｜商业访谈录：长访谈，适合听一线 AI 公司和创业者的完整判断。
屠龙之术：AI、coding、多模态、产品和大厂动态，信息密度很高。
后互联网时代的乱弹：技术、人和未来，适合补足行业生态和趋势视角。